国金证券：给予安图生物买入估价

2022-03-11国金证券股份有限Corporation袁维对安图生物进行研究工作并发表了研究工作统计数据《去年平稳上升，化学发光经营范围快速恢复》，本统计数据对安图生物假定转售标准普尔，这两项跌幅为49.82元。证券之五星数据集中心根据近三年发表的研报数据集测算，该研报译者回应股的盈利预测准确度为85.60%，对该股盈利预测较准的量化师团队为铁汉证券的杨烨辉。

安图生物(603658)

去年概要

3同月9日Corporation发表去年画报，21年意味着总额37.67亿元（+26%），比2019（+41%）；归母营业收入9.74亿元（+30%），比2019（+26%）；扣非归母营业收入9.57亿元（+41%），比2019（+29%）；去年符合期望。

分一季度看，Corporation2021Q4意味着总额10.72亿元（+15%），比2019（+36%）；归母营业收入2.57亿元（+10%），比2019（+9%）；扣非归母营业收入2.47亿元（+12%），比2019（+12%）。

事件点评

去年平稳上升，化学发光经营范围逐步恢复。Corporation2021年去年意味着平稳上升，对比2019年，总额意味着41%的上升，随着国内外非典防控有气力，院内外科流量逐渐恢复，磁微粒常化学发光样品催化剂上升。单四一季度，国内外多地散发非典原因下，Corporation仍意味着平稳上升，体现Corporation较强自营韧性。

化学发光再添升级版，分子层面不停追上。Corporation全自动化学发光免疫探头AutolumoA1800、A1820、A1860和A1880四个型号新产品于21年8同月赢得国内外注册证，是对于AutoLumoA1000、A2000Plus的有效率补充，新产品气力更进一步大幅度提更高。分子层面Corporation全自动核酸样品新产品不具随到随检，灵活性混搭等低成本，最低检出限不更高于100copies/ml，灵敏度更高，可以考虑到多种应用场景，特别是发烧门诊、医务人员等，非典政治形势下备有医院有效率的样品方案，加速适配器扩充，随着催化剂新产品的不停丰富，未来会打开长期发展室内空间。

经营范围不停扩充，产线考虑到市场多元化市场。Corporation于2021年11同月5日，与普施亨生物激活策略合作，普施亨热衷于打造离心微流控盘式芯片核心技术游戏平台的POCT快速样品新产品，双方合作未来会为客户备有优质的POCT新产品和服务。Corporation更进一步扩充新产品线，不停考虑到多元化市场市场，大幅度提更高整体竞争气力。

盈利调整与投资建议

由于国内外散发非典严重影响自营，我们下调22-23年归母营业收入8%、13%，预计Corporation21-23年意味着归母营业收入9.74/12.74/16.30亿元，同比上升30%/31%/28%，EPS都为1.66/2.17/3.17元，对应PE倍数39/30/23倍，保持“转售”标准普尔。

效用预设

外交政策导致新产品大幅度降低成本效用；新冠相异毒株引致非典舆论压力效用；工业原料储备效用；新新产品市场扩充不及期望效用等。

该股最近90五星期计有5家机构假定标准普尔，转售标准普尔4家，和记标准普尔1家。证券之五星成交量化工具表明，安图生物（603658）好Corporation标准普尔为4五星，好价钱标准普尔为3.5五星，成交示范标准普尔为3.5五星。(标准普尔范围：1 ~ 5五星，最更高5五星)

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