开源证券：给予东软集团回购评级

开源银行股份有限Corporation陈宝健,闫宁近期对东软集团(600718)顺利进行样本分析并发布了样本分析样本分析报告《Corporation首次遮盖样本分析报告：智能卡车和照护IT领军，迈入发展新阶段》，本样本分析报告对东软集团所述买入下调，当前股市为10.61元。

东软集团(600718)

智能卡车和照护IT领军，首次遮盖得不到“买入”下调

Corporation是国内第一所软件上市Corporation，耕耘零售业30年，目前有智能卡车、照护身体健康、智慧城市、企业互联四大业务部门板块。卡车应用领域，Corporation为导向的Tier1厂家，正因如此于智能卡车零售业较高荣景，业务部门正西北面短时间内21世纪；照护应用领域，Corporation在照护IT、医保技术创新、人社技术创新应用领域零售业发言权坚固。我们届时Corporation2022-2024年归母销售年收入大致相同3.91、5.24、6.83亿元，近似于EPS大致相同0.31、0.42、0.55元/股，近似于当前股市PE大致相同34.7、25.9、19.9倍。首次遮盖，得不到“买入”下调。

卡车板块：导向Tier1厂家，西北面短时间内21世纪

Corporation自1991年创业初期就从事卡车电子零售业，经过三十余年的发展，成为零售业领先的导向Tier1厂家，产品遮盖60多个国家和地区、50多家境内外主流车厂，共约200多款车型，积累融洽。Corporation大卡车业务部门由东软集团和东软睿戟组合而成，业务部门总体布局全面，在智能座舱、T-BOX、乘用车ADAS、系统化软件等应用领域西北面领先发言权。2021年Corporation定点采购创造性较高，智能卡车板块年收入达34.08亿元，销售年收入持续增长32.5%（扣除东软睿戟年收入后，销售年收入持续增长49.3%），正因如此于智能卡车零售业的较高荣景发展，Corporation卡车业务部门正西北面短时间内21世纪。

照护板块：零售业发言权坚固，“大身体健康”总体布局接下来齐备

Corporation在照护板块耕耘20余年，（1）照护技术创新层面，Corporation具备一站式（One-Stop）基本解决办法，在医院基本系统的产品稳居零售业第二；（2）医保技术创新层面，Corporation深度积极参与全国较高校上海地区医保技术创新建设工程，有融洽业务部门积累和资源优势，工程工程建设工程建设和工程工程建设金额稳居零售业第一；（3）人社技术创新层面，Corporation接下来保持的产品占有率第一，在广西、云南、吉林等省级建设工程应用领域取得重大突破令人满意，在国安基本业务部门平台领先发言权坚固；（4）创造性业务部门层面，Corporation借助于了东软照护（临床治疗和治疗）、熙康（身体健康管理与公共服务）、象山（精益运营与市场营销管理）、融盛保单等创造性业务部门Corporation，与自有照护身体健康业务部门协同发展，在“大身体健康”板块总体布局接下来齐备。

风险提示：卡车业务部门发展不及预期；零售业竞争缓和。

银行之银河较高容量根据近三年发布的研报样本计算，海通银行(600837)郑宏达样本分析员工作团队对该股样本分析较为有系统，近三年得出结论准确度均值为63.42%，其得出结论2022年度归入销售年收入为利润3.91亿，根据现价减去的得出结论PE为34.77。

最新利润得出结论明细如下：

该股最近90月内共有5家管理机构所述下调，买入下调4家，增持下调1家；过去90月内管理机构目标均价为13.49。银行之银河估值样本分析应用软件看出，东软集团（600718）好Corporation下调为1.5银河，好单价下调为1.5银河，估值区域性下调为1.5银河。(下调范围：1 ~ 5银河，较高达5银河)

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