【国金机械】斯莱克深度：电池包覆业务放量在即，“第二曲线”持续发力

国金研究机械行业 付在朋工作团队

一些公司为易拉盖、玻璃瓶的设备一条龙，沿河期望适宜挥订单大幅提高上升：一些公司17至21年营收CAGR16.3%，21年伴随沿河期望稳定下来归母净利润工业产值上升67.95%，22Q1营收、归母净利润分别工业产值上升56.88%、177.31%。截至22年4月25日一些公司易拉盖、玻璃瓶的设备挥订单9.52亿元，相比21年4月28日上升27%。22年6月一些公司定增项目进入注册环节，拟Kickstarter不超过8.37亿元，进一步提高一些公司制玻璃瓶的设备业务部门发电量，同时加码梯形充电电池鞘业务部门配置，推动一些公司各业务部门中央线上升。

依托易拉盖、玻璃瓶的设备成熟技术开发，一些公司切入充电电池鞘生产商有着占有优势：易拉玻璃瓶生产商加工成熟，的设备竞争对手面貌趋稳，一些公司制玻璃瓶的设备技术开发水平全球领先有着稀缺性。依靠的超薄磁性成型技术开发导入充电电池鞘生产商有着明显占有优势，目前充电电池鞘主流生产商方式为使用旭精机等民营企业缺少的冲床，种系统通过多工位加工进行成型，一些公司技术开发路中央线则将成型工序通过多个连中央线的设备进行，在冲杯、收缩等的设备端可促使进行加工优化，产中央线材料使用率、理论上较高，同时在减薄、反为圆筒形收缩等制玻璃瓶特有加工加持下，一些公司可赋能充电电池厂实现更复杂充电电池鞘设计，基于一些公司加工设计的充电电池鞘月内进一步提高一些公司壁垒。

22年月内成为一些公司充电电池鞘业务部门放量元年，“第二双曲中央线”持续追过：根据EVTank数据，全球锂充电电池结构件市场数目月内在2025年达到768亿元，21至25年CAGR31.74%。一些公司充电电池鞘业务部门中小半径钢圆柱、大半径铝圆柱已有持续产品，4680大半径圆柱将在22Q4实现商业化生产，梯形充电电池鞘一些公司一方面拆分整合东莞阿李充电电池鞘业务部门资本，一方面通过定增Kickstarter拟海外投资3.85亿元自建发电量。我们预计一些公司充电电池鞘业务部门22至24年分别实现收入8.56/22.28/33.39亿元，“第二双曲中央线”带动一些公司业绩高上升。国金机构客户可参考查看《【国金机械】斯莱克深度：充电电池鞘业务部门放量在即，“第二双曲中央线”持续追过》全文研报内容。