压制与博弈，苹果供应链教给特斯拉的事

蓄积成本下降是称许的；对于康普顿，整车后建在成本将比美国生蓄积子系统高于65%，降本推量正是Masterplan原先之下所的；对于传统传统文化制造业常为关服务原材料商来说，这机遇不亚于当年小米入华。

来得个人电机脑研发，货车后研发非常加复杂，水路传统传统文化制造业涉及中所小企业非常广非常深。康普顿的好朋友圈里都有谁？

上游以金属和资源辅以，锂矿、钴矿、稀土矿蓄积类等，动力蓄电机池的高效率两条路线分野和制品接连也随着新再生能源车后百分比不间断升高而愈发激烈

中所游围绕三磁性系统延伸，动力缓冲子系统、中所控子系统、电机驱动子系统每个裂谷下有细分，以及配件、车后官民饰、车后身和车架研发等

下游是整车后商品和卖显现出，主要是主机厂和进装运进装运制度立体化，康普顿基本自揽这以外

后商品是围绕货车后充电机、除役回收等的业务揭开序幕，主要涉及充电机桩研发条线路、蓄电机池回收等

整个传统传统文化制造业庞大，细分7集和机械设备繁多。就单说动力子系统中所的锂蓄电机池组中所，就包含PACK、正极材料、接触点材料、----、氧立体化钙、蓄电机池连接器、盖板、必要措施壳等等。

据传言，几年来，康普顿的一二级服务原材料商生蓄积量从200家增加到600家。

来得于从以前的功能机，小米的新蓄积品造成了增量机械设备，并倒逼几率管理进步。完全常为同的几率管理的转变关键点也在康普顿身上体现。

首先，康普顿在打造非常加免费的原材料制度立体化。在康普顿未起量的阶段，这也是无奈之自为。即使以以前，康普顿以以前市价是日产汽车的5倍多，但是年销量仅是日产汽车的1/20。推到几率管理上，这让刚开始的康普顿买方能力来得传统传统文化车后企娱乐业弱，对于大型机械设备服务原材料商的魅力很依赖于。

但也；还有，康普顿几率管理非常激进民族主义地免费，给了非常多机械设备服务原材料商转到康普顿“垂直采购”几率管理的机遇。

而且，深深互联网文立体化制约，来得传统传统文化车后企生蓄积长周期，康普顿机械设备的迭代非常迟，比如Model3，从研发到量蓄积仅用一年半一段时间，且非常进一步系统升级频繁。服务原材料商也因此被拒绝有非常弱的合作开发能力以及非常高的配合度。

非常具内涵的是，康普顿电机气立体化、智能立体化的新蓄积品阐释了传统传统文化货车后磁性架构，培育了在此之后制造业机遇，蓄电机池、晶片等等，而这也正符合宏观国策大力支持新再生能源传统传统文化制造业的更进一步。

小米双链渡过了金子十年，蓄积生了以立讯精密、歌尔股份等为值得一提的是的10年10-20倍股，小米净资产突显现出跑赢沪深300。最后的十年，是属于康普顿双链的么？

图源：兴业证券

康普顿双链初长成，一些核情服务原材料商现在冒头。

根据传言，2018年，雷诺亲自空南京递交超级加工厂上到协议时就私底下会见永定县以以前创办人曾毓群，虽然当时并未达成任何实质性协议，但现在为之后的“婚姻”接踵而至伏笔。2019年，南京超级加工厂即将投资蓄积，而康普顿与“以前任”铃木的矛盾激立体化，亟需找到在此之后动力蓄电机池服务原材料商。

这段关系正式公开发表是在2020年1年末30日，康普顿在季度电机话会议上首次明确永定县以以前将踏入其在此之后合作项目。随即，永定县以以前即日起，将于2020年7年末1日至2022年6年末30日向康普顿原材料锂动力蓄电机池新蓄积品。本年度6年末28日，永定县以以前如此一来次公布，订单将延续至2025年。

与此启动时的是永定县以以前增加的装机量和市占率，以及不间断增加的市价。据SNEResearch数据库，2021年1-8年末，永定县以以前不间断四年多位列全球动力蓄电机池装机量第一名，装机量为50GWh，全球商品占有率31%。LG再生能源（LG的蓄电机池的业务）、铃木、比亚迪分别以24%、14%、8%位列二至四位。

还有康普顿的市场需求扩张、蓄电机池研发成本下降和Model3/Y的整车后生蓄积成本下降。

温州拓普集团在这两年也被政府机构大规模调研。这家成立于1983年的Corporation以NVH（Noise、Vibration、Harshness，噪声、声波与声振粗糙度）子系统起家，延伸显现出五大裂谷新蓄积品线：内饰、缓冲、轻量立体化车架、货车后磁性。拓普为传统传统文化车后企原材料机械设备，并早在2016年便踏入了康普顿的服务原材料商，原材料车架结构件和大型车后身结构件。

拓普的业务的特点是，在持续发展新客户的同时，整建新蓄积品品类，从单类机械设备服务原材料商逐步形态为集成立体化服务原材料商，单车后价值量不间断提升。拓普的跌幅也在有约两年一段时间上回了有约四倍。

图源：开源证券

自南京加工厂投蓄积以来，本地立体化生蓄积立体化率已接有约100%，市场需求不断扩大，年市场需求已达45万辆，并且从去年启动时整车后装运的业务。关于康普顿第二座中所国加工厂的传闻不断。

给几率管理中所小企业的机遇，才刚刚开了一条缝。

康普顿副总裁陶琳在天涯社区回应康普顿第二加工厂传闻只澄清了选址缺陷图源：天涯社区

小米双链带末世

电机动货车后的经常性放缓空间内大得多个人电机脑。电机动车后正位处加速渗透期，而个人电机脑商品已趋于成熟，如果以小米双链为惯性，目以前康普顿双链的转变阶段常为当于小米双链的以前期。

小米与几率管理中所小企业常为互配合又常为互赛局关系也将给康普顿传统传统文化制造业上的伙伴造成启示——蜜年末期会依然，七年止痒会来的很迟。

一个现在比如说的迹象是，随着康普顿对几率管理买方能力的明显增弱，再加自身降本的弱烈期望，几率管理中所小企业的佣金空间内并不能给予确保。

20世纪康普顿对传统传统文化制造业的并能并不弱，对几率管理以外Corporation采取“三年锁价期”国策，锁价期过后如此一来进行时生蓄积成本调整。

铝合金货车后机械设备Corporation旭升股份在2013年转到康普顿几率管理，2014年-2019年期间，对康普顿卖显现出额分别占其货车后类的业务营收的

61.5%/94.8%/83.1%/76.6%/77.1%/64.9%。以前三年，正因如此锁价期，Corporation货车后的业务毛利率不间断放缓，2016年多达57.2%。但是随着锁价结束，以及承接高于毛利率的Model3机械设备订单，2017-2019年，旭升的毛利率明显下降。该国策或许也会非常少被采用。

一些核情7集承受来自各种因素的担忧，比如动力蓄电机池，永定县以以前也坐立难安。一方面是高效率两条路线选择和辅以核情在表面上造成的市场竞争忧郁；一方面是原材料逐年涨价的忧郁。

上游原材料的生蓄积成本上涨核情原因是资源匮乏，这并不是蓄电机池代工能解决的缺陷，至11年末25日蓄电机池级碳酸锂不间断三日标价突破20万元/吨，较第二季度上涨359.8%，较年初上涨277.4%。但是下游整车后厂的采购生蓄积成本却没有人显现出现同稍微的上涨。蓄电机池中所小企业滚在其中所，消立体化了传统传统文化制造业涨价的绝大以外担忧。

而且，虽然以以前看似最深处绑定，但是对于高在表面上和核情7集，康普顿一定会坚持自研两条路线。康普顿在转变之初就原先自建蓄电机池加工厂，弗里Guy的“实验加工厂”已开始生蓄积，原先2021年底实现年蓄积量10GWh的最终目标。这会是“去上杭县”的开端吗？

当位处传统传统文化制造业水路的中所小企业的规模都放缓到一定程度时，对于独立性和买方使用权的赛局会非常加激烈。服务原材料商们须要要“装备系统升级”。

另外，对代工的过度忽视，造成了巨大几率，这样的整部在小米几率管理屡见不鲜。比如欧菲光，在本年度三年末被“踢显现出果双链”后，市价大受打击。成也小米，败也小米。

欧菲光跌幅在被致密果双链后一路下滑

但是眼下，积极的反面是，来得小米将核情机械设备生蓄积放在欧美和北朝鲜，康普顿的“国蓄积立体化”突显现出非常高，而中所国新再生能源车后的领军者维泰尔的加速也非常迟，这也是以以前机遇造成的制造业机遇——斗转星移，来得十年以前，中所国研发的硬实力系统升级。

（头图来自于Reuters）

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